ETF Leveraged

Börse

Das Angebot im Bereich der ETFs weitet sich immer mehr aus. In der Regel geben die ETFs die Wertentwicklung eines Index im Verhältnis 1:1 wieder. Steigt also der Punktestand des Index um vier Prozent, so steigt auch der Wert des einzelnen ETF-Fondsanteils um diese vier Prozent an. Da manchen Anleger dieses anscheinend zu wenig oder zu "langweilig" ist, gibt es mittlerweile immer mehr so genannte ETF Leveraged am Markt. Der Begriff Leverage ist auch bereits aus dem Bereich Devisenhandel und Optionsscheine bekannt und bedeutet übersetzt Hebel. Damit ist gemeint, dass der Anleger überproportional Gewinne und Verluste erzielt, wenn man das Produkt, in dem Fall der ETF, mit dem Basiswert (dem Index) in Verbindung setzt. Allerdings sind die Hebel bei den Leveraged ETFs bei weitem (noch) nicht so hoch, wie etwa beim Devisenhandel. Üblich sind im Bereich der ETFs Hebel in Höhe von zwei oder maximal drei. Wie genau funktioniert nun dieser Hebel?

Durch den Hebel wird der ETF zu einem spekulativeren Produkt, als er von seiner ursprünglichen Struktur eigentlich darstellt. Der Kunde und Käufer eines solchen ETFs erhält im Grunde ein Darlehen vom ETF Broker (Onlinebroker), sodass er bei einem Hebel von zwei beispielsweise für den doppelten Geldwert ETF Anteile kaufen kann. Da der Anleger also dieses Fremdkapital in Anspruch nimmt, muss er im Gegenzug natürlich auch Darlehenszinsen zahlen. Diese werden dem Kundenkonto für jeden Tag belastet, an dem sich der Long ETF im Depot befindet. Das Investment in diese Leveraged ETFs kann sich also nur dann rentieren, wenn der erzielte prozentuale Gewinn höher ist, also die Darlehenszinsen, die man für die Überlassung des Fremdkapitals zahlen muss. Bei den Short ETFs ist es übrigens so, dass der Anleger hier Zinsen pro Tag gutgeschrieben bekommt, weil er die ETFs ja "leer" verkauft, dem Broker also durch sein Kontoguthaben quasi Geld zur Verfügung stellt.


Wichtiges zu ETFs:
Vor- und Nachteile von ETFs  ETF Gebühren  ETF vs. Fonds vs. Indexzertifikate   ETFs als Sparplan 
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Beispiel ETF vs. Fonds auf Sicht von fünf Jahren  Besteuerung von ETFs  Tracking-Error bei ETFs


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